Crisis financiera de 2007. La ingeniería financiera y el shadow banking como elementos catalizadores

El pasado lunes 29 de abril se celebró la III Conversación del Ciclo de Banca: “Crisis financiera de 2007. La ingeniería financiera y el shadow banking como elementos catalizadores” que estuvo moderada por Josep Badía y contó con la presencia de Aurora Fernández (Ex directora de riesgos del Banco Popular), Jesús Fuentes (Ex director de riesgos del Banco Santander en España) y Mireia Badía (CEO de Grow.ly). La Conversación estuvo marcada por la gran implicación de los asistentes a la misma, quienes se involucraron desde el primer minuto con preguntas que proporcionaron diferentes puntos de vista acerca de los posibles detonantes de la crisis económica de 2007.

La conversación estuvo dividida en cinco grandes bloques que permitieron abordar el fenómeno de la manera más transversal posible:

  • Causas de la crisis de 2007.
  • ¿Qué ocurrió durante esta crisis?
  • ¿Qué medidas correctoras se tomaron para salir de ella?
  • ¿Cuáles fueron las nuevas medidas de financiación que surgieron?
  • ¿Qué aprendieron tanto los bancos como la sociedad de todo lo que ocurrió?

En el primer bloque, que versó acerca de los detonantes de esta crisis, todos los conversadores coincidieron en que los bancos no fueron los únicos responsables. En palabras de Jesús Fuentes: “Se dio una especie de tormenta perfecta para que se produjera esta crisis, y creo que hubo cinco presuntos culpables: la sociedad, los políticos, el sistema financiero, el sistema inmobiliario y el consumidor”. Mientras que para Aurora Fernández, la verdadera crisis fue “de desconfianza y desprestigio social en todo lo que tenía que ver con los bancos y la clase política”.

En cuanto a las medidas correctoras que se tomaron, se concluyó que habían sido buenas en líneas generales, a pesar de los problemas estructurales que España ya tenía y que acrecentaron esta crisis. “España creó en el sector inmobiliario, en los 10 años anteriores a la crisis, más empleo que Francia y Alemania juntas, lo cual nos puede dar una idea de la magnitud de la burbuja inmobiliaria en nuestro país”, sentenció Aurora Fernández.

Nuevos modelos de financiación

La llegada de la crisis provocó el surgimiento de nuevos modelos de financiación, como el shadow banking. “Este modelo de financiación consiste en el sistema de intermediación crediticia conformado por entidades y actividades que están fuera del sistema bancario regular”, afirma Mireia Badía. “Este modelo de financiación ha sido una salida para la banca, ya que le ha servido para evitar la regulación que se le imponía, y al no exigir créditos muy grandes, ha hecho que todo el mundo se pueda involucrar en este mercado”, concluye Mireia.

En definitiva, parece claro que los ciclos económicos son algo difícil de evitar, por lo que puede que tengamos otro periodo de recesión mucho antes de lo que creemos. Por tanto, nuestra labor ante esto es intentar controlar las variables que estén en nuestra mano para no vernos inmersos en una crisis del tamaño de la de 2007, siempre siendo conscientes de que todos tenemos nuestro papel que jugar dentro de este tablero económico.

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